得股權(quán)者得天下，創(chuàng)始人做大做強(qiáng)企業(yè)，越來(lái)越離不開(kāi)與之相匹配的股權(quán)頂層架構(gòu)。股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)不當(dāng)，輕則給企業(yè)發(fā)展埋下定時(shí)炸彈，重則令創(chuàng)始人失去企業(yè)控制權(quán)，甚至是徹底出局，出現(xiàn)“養(yǎng)大的孩子叫別人爹”的悲劇性后果。企業(yè)創(chuàng)始人要防止出現(xiàn)失控局面，同時(shí)為企業(yè)快速發(fā)展提供助力和便利，在設(shè)計(jì)股權(quán)頂層架構(gòu)時(shí)需要準(zhǔn)確把握以下6個(gè)原則：

　　一、風(fēng)險(xiǎn)隔離原則

　　風(fēng)險(xiǎn)隔離原則是指企業(yè)股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)需要實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與股東個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)相互隔離的效果，這是企業(yè)創(chuàng)始人進(jìn)行股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)最基本、最重要的原則。律師是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)特別是法律風(fēng)險(xiǎn)最敏感的職業(yè)群體，這就決定了企業(yè)的股權(quán)設(shè)計(jì)方案離不開(kāi)律師參與，甚至應(yīng)當(dāng)由律師來(lái)主導(dǎo)方案的設(shè)計(jì)和落地，只有這樣才能最大程度地保證風(fēng)險(xiǎn)的有效隔離。

　　公司制度是人類(lèi)現(xiàn)代發(fā)明的最偉大的制度之一，公司制度中的股東有限責(zé)任制度為調(diào)動(dòng)人類(lèi)創(chuàng)業(yè)積極性、激活社會(huì)生產(chǎn)活力起到了非常重要的作用。現(xiàn)代法律賦予了股東有限責(zé)任的權(quán)利，股東只需在認(rèn)繳出資范圍內(nèi)承擔(dān)有限責(zé)任，不會(huì)牽涉到其他個(gè)人財(cái)產(chǎn)和家庭財(cái)產(chǎn)。

　　但是，股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)不科學(xué)、不合理就容易產(chǎn)生新的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，如一個(gè)有限公司的特殊責(zé)任、最高人民法院對(duì)某夫妻股東持有100%股權(quán)的公司認(rèn)定需要負(fù)連帶責(zé)任的案例等，這些都對(duì)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)隔離提出了高標(biāo)準(zhǔn)的要求。

　　所以，企業(yè)創(chuàng)始人進(jìn)行股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)，首先要把握好風(fēng)險(xiǎn)隔離原則，只有最大程度實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離的設(shè)計(jì)方案才是一個(gè)合格的架構(gòu)設(shè)計(jì)方案。企業(yè)股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)當(dāng)前在社會(huì)上非常流行，各種各樣的咨詢機(jī)構(gòu)都在宣傳股權(quán)服務(wù)。企業(yè)創(chuàng)始人要在每個(gè)細(xì)節(jié)都較好地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，最好委托專(zhuān)業(yè)股權(quán)律師設(shè)計(jì)方案，以最大程度排除法律風(fēng)險(xiǎn)之雷，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)隔離的效果。

　　股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)6大原則

　　二、創(chuàng)始人控制權(quán)原則

　　首先需要厘清“控制權(quán)”與“控股權(quán)”的區(qū)別。控制權(quán)指的是創(chuàng)始人推進(jìn)企業(yè)按照自己制定的戰(zhàn)略方向發(fā)展的能力，控股權(quán)是指股東對(duì)企業(yè)占有控制性股權(quán)比例的一種狀態(tài)。隨著企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，企業(yè)創(chuàng)始人失去控股權(quán)比例幾乎是必然，但創(chuàng)始人失去企業(yè)控制權(quán)那可以說(shuō)是創(chuàng)業(yè)失敗。當(dāng)今社會(huì)的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，創(chuàng)始人幾乎都是無(wú)控股權(quán)但卻牢牢把握著企業(yè)的控制權(quán)。比如京東、百度、阿里、騰訊等公司，這個(gè)科技企業(yè)的創(chuàng)始人并沒(méi)有控股權(quán)，但對(duì)公司卻有著牢牢的控制權(quán)。

　　企業(yè)快速發(fā)展壯大，一般離不開(kāi)外部融資。隨著多輪融資，創(chuàng)始人的股權(quán)慢慢被稀釋?zhuān)瑥亩厥タ毓杀壤Ｈ绻蓹?quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)沒(méi)有充分考慮創(chuàng)始人控制權(quán)原則，創(chuàng)始人可能在不知不覺(jué)中就失去了控制權(quán)，出現(xiàn)“養(yǎng)大的孩子叫別人爹”的悲劇后果。

　　企業(yè)股權(quán)頂層設(shè)計(jì)要落實(shí)好創(chuàng)始人控制權(quán)原則，需要運(yùn)用多層的股權(quán)架構(gòu)，靈活運(yùn)用有限公司、合伙企業(yè)等組織形式，充分利用普通合伙人、有限合伙人的權(quán)利和責(zé)任差別，結(jié)合創(chuàng)始人的戰(zhàn)略布局交叉式、嵌入式地組合在頂層架構(gòu)。

　　三、合伙人凝聚原則

　　合伙人凝聚原則是指股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)考慮到企業(yè)合伙人的利益平衡因素，為創(chuàng)始人團(tuán)結(jié)合伙人、激發(fā)合伙人積極性提供架構(gòu)便利。眾所周知，一個(gè)人走得快，一群人走得遠(yuǎn)。企業(yè)沒(méi)有合伙人，意味著創(chuàng)始人在創(chuàng)業(yè)的路上沒(méi)有人與你風(fēng)雨同舟、出生入死。當(dāng)然，如果不考慮公司的快速發(fā)展和壯大，不考慮公司業(yè)務(wù)是否持續(xù)萎縮，那一人老板制的模式也不能說(shuō)不好。在一人老板制企業(yè)，創(chuàng)始人作為法定代表人，一人全權(quán)擁有公司，大權(quán)在握，不需要考慮合伙人的意見(jiàn)和態(tài)度，那是何等“愜意”。

　　但是一人老板制的創(chuàng)始人可能在享受了大權(quán)在握的同時(shí)，也錯(cuò)失了時(shí)代給予的轉(zhuǎn)瞬即逝的諸多良機(jī)。當(dāng)今的商業(yè)世界是高度競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)勝劣汰的世界，企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)過(guò)程無(wú)比艱辛，單槍匹馬遲早會(huì)體力不支，被淘汰出局。創(chuàng)始人需要尋找合適的合伙人，共同披荊斬棘、過(guò)關(guān)斬將。

　　合伙人聯(lián)合創(chuàng)業(yè)是不可逆的時(shí)代潮流，股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)需要落實(shí)合伙人凝聚力的原則，從制度層面規(guī)制合伙人之間的權(quán)益與責(zé)任，規(guī)避人性的弱點(diǎn)，調(diào)動(dòng)人的積極性，將大家的優(yōu)勢(shì)和正能量凝聚起來(lái)，為公司的發(fā)展和騰飛給足馬力!

　　四、員工激勵(lì)原則

　　員工激勵(lì)原則是指企業(yè)股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)考慮到當(dāng)前和未來(lái)企業(yè)員工激勵(lì)計(jì)劃，提前為企業(yè)員工激勵(lì)提供架構(gòu)便利，降低員工激勵(lì)的成本和法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　人才是生產(chǎn)力，是企業(yè)發(fā)展的人力資源保障。沒(méi)有充足的人才隊(duì)伍，即使創(chuàng)始人戰(zhàn)略精準(zhǔn)到位，緊貼時(shí)代需求，企業(yè)的戰(zhàn)略也只能像天上的浮云，永遠(yuǎn)落不了地。傳統(tǒng)的員工激勵(lì)就是加薪加薪再加薪，或是加提成加提成再加提成。但隨著社會(huì)發(fā)展，這些傳統(tǒng)激勵(lì)方法已不再適應(yīng)時(shí)代需求，甚至可能成為企業(yè)發(fā)展的障礙，因?yàn)槿瞬懦诵枰镔|(zhì)激勵(lì)，還需要企業(yè)歸屬感，才能死心塌地地為了企業(yè)利益全力拼搏。

　　留住人才的最佳手段是利益捆綁，股權(quán)頂層設(shè)計(jì)通過(guò)搭建多維度、立體感的架構(gòu)，為公司日后引入股權(quán)激勵(lì)提供便利，提高股權(quán)激勵(lì)方案落地效果，降低股權(quán)激勵(lì)方案落地成本。讓員工變股東，變成公司的主人，將核心人才牢牢地與公司利益捆綁在一起，齊心協(xié)力為公司發(fā)展壯大添磚加瓦。

　　五、融資便利原則

　　融資便利原則是指企業(yè)股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)應(yīng)為企業(yè)外部融資提供架構(gòu)上的便利，增加融資成功率，降低融資成本。資本在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中起著越來(lái)越重要的作用，擁有更為雄厚資本實(shí)力的企業(yè)能調(diào)動(dòng)的資金資源就越多。阿里、騰訊、美團(tuán)、滴滴等企業(yè)在跑馬圈地、占領(lǐng)市場(chǎng)，迅速成為行業(yè)老大，讓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手望塵莫及，都離不開(kāi)不斷融資形成的強(qiáng)大資本實(shí)力。

　　企業(yè)進(jìn)行外部融資，外部投資人首先要看企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理。如果企業(yè)股權(quán)不合理，那投資人要么是直接取消投資意向，要么是要求企業(yè)調(diào)整股權(quán)架構(gòu)。企業(yè)要么直接失去融資機(jī)會(huì)，要么要付出不少的時(shí)間成本、資金成本重新調(diào)整股權(quán)架構(gòu)，而且如果前期未一步到位設(shè)計(jì)好合理的股權(quán)架構(gòu)，那后期創(chuàng)始人很可能會(huì)因?yàn)楹匣锶艘庖?jiàn)障礙而無(wú)法推進(jìn)架構(gòu)調(diào)整，因?yàn)槊恳淮蔚募軜?gòu)調(diào)整都必然會(huì)牽涉每個(gè)合伙人的利益調(diào)整。

　　企業(yè)合理的股權(quán)頂層架構(gòu)，無(wú)論在創(chuàng)業(yè)初期階段還是在發(fā)展階段，甚至是成熟階段計(jì)劃進(jìn)入新三板、創(chuàng)業(yè)板、科技板和主板等資本市場(chǎng)，都有著非常重要、關(guān)鍵的作用和意義。所以企業(yè)股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)，應(yīng)當(dāng)落實(shí)好融資便利原則，增加企業(yè)融資效率和成功概率。

　　六、稅負(fù)優(yōu)化原則

　　股權(quán)與稅務(wù)就像是一對(duì)雙胞胎，有股權(quán)的地方幾乎都存在稅收因素，高端的稅務(wù)籌劃幾乎都離不開(kāi)股權(quán)因素。股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)如果沒(méi)有充分考慮稅負(fù)因素，不能說(shuō)是一個(gè)成功的設(shè)計(jì)方案，因?yàn)樗措[藏了很多稅收成本，要么埋藏了不少的稅務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)。筆者自2016年組建了深耕稅法律師團(tuán)隊(duì)，專(zhuān)注企業(yè)稅法研究與服務(wù)，與盈股律師團(tuán)隊(duì)形成企業(yè)法律服務(wù)的兩股專(zhuān)業(yè)力量，為企業(yè)提供股權(quán)、稅務(wù)全方位的專(zhuān)業(yè)服務(wù)。

　　股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)的稅負(fù)因素主要涉及企業(yè)所得稅，有時(shí)兼有個(gè)人所得稅。在稅負(fù)優(yōu)化工具方面，股權(quán)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)需要考慮到國(guó)家推出的企業(yè)所得稅累進(jìn)式征收率，靈活運(yùn)用母子公司、兄弟公司之間的特殊性稅務(wù)處理，以及非貨幣性資產(chǎn)出資和并購(gòu)重組的稅收優(yōu)惠政策或特殊處理等。總而言之，稅負(fù)優(yōu)化方案沒(méi)有一成不變的模板和范本，需要結(jié)合企業(yè)行業(yè)特殊、發(fā)展階段及創(chuàng)始人發(fā)展戰(zhàn)略設(shè)計(jì)個(gè)性化的合理方案，在實(shí)現(xiàn)稅負(fù)優(yōu)化的同時(shí)有效防范法律風(fēng)險(xiǎn)。